Cómo operar el patrón Wyckoff en Forex

Richard Wyckoff es considerado uno de los pioneros del análisis técnico. Después de acumular una considerable riqueza a principios del siglo XX, compartió las ideas centrales de su método en sus libros. Los conceptos son fáciles de entender, pero dominarlos requiere práctica. En este artículo, profundizaremos en la teoría de Wyckoff y veremos cómo se puede aplicar en el mercado Forex, enfocándonos en las etapas clave del ciclo de Wyckoff.

¿Qué es el método Wyckoff?

Richard D. Wyckoff sugirió que todos los mercados se mueven en ciclos. En su libro 'Studies in Tape Reading', presentó un ciclo de cuatro etapas que sigue el mercado. El siguiente gráfico ofrece una representación visual de su método.

1. Acumulación
2. Alza
3. Distribución
4. Baja

Examinaremos el método con más detalle más adelante en el artículo.

Ahora, conozcamos más de cerca a Richard Wyckoff, un inversor influyente y analista del mercado de valores de principios del siglo XX, cuyos principios siguen siendo relevantes en todos los mercados financieros, incluyendo Forex.

De joven, Wyckoff comenzó a trabajar en la bolsa de valores, donde interactuó con traders y brokers, estudiando rumores y las razones detrás de los fracasos del mercado. Concluyó que el éxito de un trader no depende de las noticias, ya que el mercado las incorpora rápidamente, dejando pocas oportunidades para obtener ganancias. Aunque los rumores a veces pueden ser rentables, son difíciles de verificar y predecir su precisión es casi imposible.

Wyckoff abogaba por enfocarse en datos objetivos del mercado: precio del activo, volumen de operaciones y niveles y tendencias clave que reflejan información importante para operar. Desarrolló un sistema de trading basado en la idea de que los grandes participantes del mercado—aquellos que operan volúmenes significativos de un activo—deben ejecutar sus posiciones, como todos los demás.

Estos participantes más grandes necesitan evaluar la demanda de la 'multitud', manipulando cuidadosamente el precio para evitar llevarlo demasiado alto o demasiado bajo, para maximizar la ganancia en los niveles de precio actuales.

En esta dinámica, los traders experimentados se enfrentan a los más pequeños, y los movimientos de precios tienden a seguir un patrón predecible: aunque el mercado a menudo se mueve lateralmente, regularmente se mueve a niveles por encima o por debajo de lo normal.

El método Wyckoff se basa en tres leyes fundamentales:

• La ley de la oferta y demanda: Esta ley establece que cuando la demanda aumenta, los precios suben, y cuando la demanda disminuye, los precios bajan. Un aumento de los precios señala un incremento de compradores, mientras que una caída de los precios indica mayor presencia de vendedores. En el método Wyckoff, se utilizan gráficos para analizar el impacto de estas causas. Él propuso establecer objetivos de trading basados en la duración de las fases de acumulación y distribución. Esto permite a los traders anticipar un incremento en el volumen del mercado después de un período de consolidación o de ruptura del precio.
• La ley de causa y efecto: Según esta ley, eventos específicos alteran la oferta y la demanda, lo que conduce a una tendencia alcista o bajista. Los traders utilizan esta ley para establecer sus objetivos de ganancias. Wyckoff destacó esto como uno de los principios más cruciales en los mercados financieros. La ley muestra que si la demanda supera la oferta, los precios subirán, lo que indica un mayor interés de compra. Por el contrario, si la demanda es menor que la oferta, los precios caerán, reflejando un menor interés en el activo.
• La ley del esfuerzo versus resultado: Esta ley sugiere que una discrepancia entre el movimiento del precio y el volumen de operaciones indica un posible cambio de tendencia. Si el precio y el volumen están en armonía, es probable que la tendencia continúe. Sin embargo, si hay un desajuste, la tendencia podría revertirse. Por ejemplo, en el mercado Forex, después de una tendencia bajista prolongada, un aumento en el volumen con un movimiento de precios mínimo sugiere que viene un cambio. El alto volumen indica un fuerte esfuerzo del mercado, mientras que la falta de caídas significativas del precio señala el final de la tendencia bajista.

Además, Wyckoff introduce el concepto de la 'persona compuesta', también conocida como el 'operador'. En el marco de Wyckoff, esto se refiere a la fuerza colectiva que impulsa el movimiento del mercado. Por simplicidad, se representa como una única entidad, aunque en realidad representa a muchos participantes del mercado, como grandes inversores y actores institucionales. La persona compuesta se comporta de manera muy diferente al trader promedio, quien a menudo experimenta pérdidas. Por lo tanto, la tarea clave de un trader exitoso es entender las intenciones del operador y actuar en consecuencia.

El ciclo de mercado de Wyckoff

El precio pasa por cuatro etapas (fases) del ciclo bajo la influencia de los movimientos de los grandes participantes: acumulación, alza, baja y distribución.

1. Acumulación
2. Alza
3. Distribución
4. Baja

Veamos estas fases con detalle.

Fase 1. La acumulación de Wyckoff es una fase lateral donde grandes participantes acumulan posiciones largas, evitando movimientos significativos del precio.

Fase 2. El alza o impulso alcista es una tendencia alcista clásica con mínimos y máximos en alza. En este momento, los valores atraen la atención de traders no informados (la 'multitud'), y los traders experimentados aseguran una parte de la ganancia sin retener el precio.

Fase 3. La distribución de Wyckoff es una versión invertida (espejo) de la Fase 1, es decir, tiene la lógica opuesta: los grandes participantes venden gradualmente ('descargan') sus activos actuales.

Fase 4. La baja o impulso bajista por la presión de las posiciones no rentables, lleva a un cierre forzado, causando un fuerte caída del mercado debido a la excesiva oferta. En este punto, los participantes experimentados pueden recomprar los activos.

Cómo identificar las fases de Wyckoff

Hay varios pasos para determinar las fases. Veámoslas con detalle.

Fase de acumulación

En la etapa de acumulación, el mercado muestra signos de un posible cambio en la dirección de la tendencia. Inicialmente, el soporte preliminar (PS) aparece como el primer indicio de que los compradores están mostrando interés después de un período con una tendencia bajista. El volumen de operaciones aumenta y los precios se ralentizan. Le sigue el SC, que es el clímax de ventas, un período con una descarga masiva de activos en el mercado, que a menudo indica el final de la tendencia bajista. Después del SC, es importante prestar atención al AR, el rally automático. Esta rápida y a menudo pronunciada recuperación del precio suele ocurrir con menor volumen. Luego, el mercado pasa por el ST, o prueba secundaria. Los precios regresan a los mínimos del SC con menor volumen para probar si la presión de venta ha disminuido.

El siguiente gráfico describe la siguiente fase.

1. Soporte Preliminar (PS)
2. Clímax de Ventas (SC)
3. Rally Automático (AR)
4. Prueba Secundaria (ST)
5. Soporte
6. Resistencia
7. Spring

Finalmente, busca un spring, un corto movimiento del precio por debajo de un rango que se revierte rápidamente. Podría ser la última trampa bajista antes de que comience la fase de crecimiento.

Fase de distribución

La fase de distribución de Wyckoff señala el posible fin de una tendencia alcista. Comienza con una pre-oferta (PSY), la primera señal de presión de venta después de una tendencia alcista caracterizada por un aumento del volumen y un crecimiento de precios que se ralentiza. Le sigue la culminación de la compra (BC), un período de compra activa con un volumen muy alto, que a menudo indica el fin de una tendencia alcista. Después de la BC, espera la reacción automática (AR), una caída rápida y a menudo fuerte que generalmente ocurre con menor volumen. El mercado luego pasa a la prueba secundaria (ST), donde el precio regresa a los máximos de la BC con un menor volumen para ver si la presión de compra se ha agotado.

Finalmente, presta atención a la tendencia alcista después de la distribución (UTAD), un movimiento corto por encima del rango de trading que se revierte rápidamente y con frecuencia sirve como la última trampa para los alcistas antes de que comience la fase de descuento. Una vez que hayas identificado la fase del patrón de Wyckoff, puedes comenzar a operar.

Hablaremos de esto un más adelante. Primero, enfoquémonos en las ventajas y desventajas de esta herramienta técnica.

Ventajas y desventajas del patrón Wyckoff

Las fortalezas del método incluyen un análisis exhaustivo, un control de riesgos efectivo, señales de mercado objetivas y el estudio del precio junto con el volumen de operaciones. Wyckoff también desarrolló un nuevo tipo de gráfico, el gráfico de puntos, que te permite predecir niveles de precio objetivo (es decir, cuánto subirá o bajará un activo).

Aplicar este método en el mercado Forex tiene varias ventajas:

• Análisis de los ciclos del mercado. El método te permite identificar las diferentes etapas del desarrollo de los activos.
• Determinación de los puntos de entrada y salida. El patrón Wyckoff ayuda a los traders a determinar los momentos óptimos para comprar y vender.
• Conciencia de las tendencias del mercado. Permite entender mejor el movimiento del dinero en el mercado.

Sin embargo, este método tiene algunas desventajas:

• No es adecuado para traders a corto plazo. Hay mejores opciones que el método Wyckoff para traders a corto plazo.
• Dificultad de aplicación. El enfoque requiere un análisis profundo de múltiples factores del mercado: niveles de soporte y resistencia, la relación entre el precio y el volumen de operaciones, así como la consideración de varias alternativas a la vez.

En general, operar con este método requiere un enfoque sistemático y un estudio profundo de los principios teóricos delineados por Wyckoff y sus seguidores.

Cómo operar el patrón Wyckoff

El método se basa en las teorías, estrategias y reglas de trading de Wyckoff. Aquí presentamos un enfoque paso a paso para utilizar el patrón Wickam en Forex:

1. Analiza la situación actual del mercado y haz una previsión para el futuro. Evalúa si el mercado se mueve al alza o a la baja.
2. Elige un activo que coincida con la dirección de la tendencia. Presta atención a los activos que muestran más fuerza durante las subidas y menos debilidad durante las bajadas.
3. Selecciona el activo en la fase de acumulación o distribución (si estás vendiendo). Tal activo puede aumentar su valor y alcanzar o incluso superar tu precio objetivo.
4. Evalúa si el activo está listo moverse. Estudia su precio, volumen y la dinámica general del mercado. Asegúrate de que tu elección esté justificada y que estés listo para abrir una posición.
5. Calcula el momento de tu operación para aprovechar las reversiones significativas del mercado. Si crees que el mercado cambiará de dirección y subirá, compra el activo. Si tu análisis muestra que el mercado caerá, vende el activo.

Reflexiones finales

• El método Wyckoff es una herramienta de análisis técnico que permite a los inversores determinar qué activos valen la pena comprar y cuándo.
• La esencia del método es el análisis de los ciclos del mercado, que, según Wyckoff, determinan los movimientos del precio.
• El ciclo consta de cuatro fases: acumulación, alza, distribución y baja.
• Wyckoff creía que una tendencia de precios nunca se repite por completo y que el comportamiento pasado del precio debe considerarse al tomar decisiones.
• Aplicar la teoría de Wyckoff ayuda a los traders a tomar decisiones más informadas sobre la compra y venta de activos basadas en el análisis de los ciclos del mercado.